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第315章 月18日 成交量万亿后回调仍是机会（第1页）

a股6月18日复盘

成交量万亿后，回调仍是机会

阅读蕴藏着无尽可能，有益于明理、增信、崇德、力行，让今人生绽放光彩。

上交易日a股三大指数集体收涨，沪指涨0.63%，收报3273.33点；深证成指涨1.11%，收报.53点，日线七连阳；创业板指涨1.44%，收报2270.06点。市场成交额维持在一万亿上方，周五达到1.07万亿，为连续第3个交易日突破万亿。北向资金继昨日净买入近百亿后，周五再度净买入105.46亿元，续创2月9日以来新高。

本周市场呈现震荡上行态势，美联储暂停加息、央行连续降息使市场信心得到有力提振，指数全体大涨，板块方面也呈现出普涨的格局。指数上看，各大指数以收涨为主，特别是创业板

随着新能源的反弹大涨6个点，同时市场成交量较前几周交易日有所放大。随着m国商界的来访，本周末美国国务卿的来访以及周末传闻救市政策的出台，指数底部基本已经探明，下降空间不大。

同样，从规模指数上看，上证50、沪深300、中证500、中证1000、国证2000也以收涨为主，因为市场开始走复苏预期，大部分板块指数开始全面反弹。行业板块多数收涨，船舶制造、通信设备、互联网服务、光伏设备、软件开发、游戏行业强势领涨；商业百货、汽车服务、银孝电力行业跌幅居前。

个股方面，上涨股票数量超过3000只。ai概念股集体走强，其中cpo概念股再度大涨，光库科技20cm涨停，博创科技、太辰光等多股涨超15%；数据要素震荡走强，卓创资讯、云赛智联、久远银海等多股涨停；chatgpt概念股展开反弹，鼎捷软件20cm涨停，昆仑万维涨超10%。国企改革、中字头概念股活跃，长春一东、中成股份、中国海诚等超10股涨停。下跌方面，消费股陷入调整，国光连锁、三江购物跌超5%。

周五早盘冲高回落的非ai端新能源等板块，午后再次起飞，带着大盘大涨。在非ai端拉升的同时，ai端并没有回落，收盘深成指成功7连阳，一副牛来聊感觉。这种反常现象，结合最近作文满飞的我国经济刺激zc出台预期，有先知先觉的资金在午后进场布局了，果然，当晚的新闻联播就告诉我们答案，目前，货币zc已经开始发力：国有大行的存款利率，从“3字头”直接跳水到2.5%的年化。

从行业和板块上看，各大板块开始全面反弹，主线还是在人工智能板块，特别是硬件板块，比如cpo、液冷等，还有汽车相关板块比如充电桩、智能汽车、零部件等，还有机器人板块等，由于市场开始走复苏线，之前的防守板块，比如中药、银行等可暂时回避。

财政zc方面：据新闻联播透露的信息，预计后市还会有进一步的财政zc出台刺激经济，主要切入点预计是汽车（新能源车下乡）、大基建和房地产。如果后市刺激zc的出台力度超预期，叠加ai持续大涨带来的回调需求，市场热点可能转向新能源车和大消费。在zc完全落地之前，都有想象空间，大盘继续看多！

沪深股通已经第二个交易日净流入超过90亿元，从历史规律的角度来看，沪深股通连续大级别净流入三个交易日以上，并且对应盘面权重股有表现得到验证，那么行情展开新一轮中线级别反弹的概率就加大。在近几个交易日已经强调，上周机构持仓的白马股杀跌，以及对政策对冲的预期临近，这已经形成了情绪底、政策底的共振。

上周五留下的缺口，成为突破性缺口的概率较大，但3285点之上，技术上将进入诱多区域，3250点压力突破之后，压力转为支撑去看待，调整不破在低吸会更好。创业板如预判，在2100点，连续反弹，往2300点靠近。注意月线周期形成的箱体2100~2330，维持看法在200个点走个箱体观点不变。因此，下周a股合理的运行区间是3250~3285，考虑到洗盘因素和外部的不确定因素，运行极限是3230~3300。

板块方面：1.关注ai的高低切方向！周五cpo开启大反攻，周一预期一字板，继续对标铭普光磁走势。周五都这样大涨高潮了，周一该怎么办呢？没有先手的情况下继续追必然是不合适的，周五ai板块的算力、cpo、aigc集体高潮，那么如果周一主力还要维护ai情绪，会选择哪个方向进攻呢？

必然是高低切，那么还处于ai较低位置的ai上游半导体板块有轮动预期！且盘面也告诉我们了：尾盘半导体在异动，最明显的就是半导体老龙头太极实业。同时，尾盘竞价，半导体中军龙北方华创竞价抢筹？这都明聪明的资金在周五尾盘就布局了半导体。如果周一太极实业一马当先拉升，带动半导体走高，我们该关注和他属性相似的半导体+老龙头概念股：张江高科、容大感光。

2.关注大消费方向，中报前，还可以看低位的消费。周五基建大涨，而前期龙头蕾奥规划等没动，最近调整到20日线附近是不是机会呢。

3.关注地产方面，mlf降息后，20号的lpr在下周还会远吗，不过这里我的看法若是要潜伏还是选一线城市的地产公司，比如张江高科等。消息上：金融支持乡村振兴！五部门集体发声

涉及融资、基建、住房

看八大要点，新能车的充电桩、换电+ai自动驾驶，只要后期刺激消费的政策出来，国民支柱的汽车也会是政策+资金的突破口。比如前面的的：通合科技，继续看好。就板块而言，目前先看人工智能，再看大消费！

预计a股在下半年将迎来底部温和复苏。首先，经济稳步恢复是渐进和渐次的过程。当前经济阶段性分化是“就业、收入、消费”循环渐次再启动中的正常情况。预计国内库存周期将在三季度见底，民间投资逐步恢复，推动工业部门景气回升，走出工业品“通缩”。此外，下半年服务业修复或将转化为全面的就业增长及信心恢复，同时财税收入、地产投资和销售同比年内将继续改善。

其次，政策全面呵护经济持续稳定增长。今年国内货币政策维持稳健偏松取向，降准和降息等操作上均有空间，结构性货币政策也将继续支持实体经济重点领域。预计宏观流动性下半年整体宽松，三季度末和四季度初金融数据有望明显回暖。相较于短期刺激，国内政策层保持定力，强调以改革促发展，全面呵护经济持续稳定增长。

建议关注三条主线：第一，顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；软件端继续关注人工智能有望率先实现行业赋能的传媒互联网、办公软件等。部分领域年初至今累计涨幅较大，可自下而上精选个股。第二，需求好转或者库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。第三，股息率高且具备优质现金流的领域。

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